この比較の範囲

この分析では、英国、欧州連合、欧州経済地域、オーストラリアにおける、関連する CFD の枠組みに該当するローリングスポット外国為替を含む、CFD 取引を行う個人顧客に対する狭い範囲の商品介入保護を比較しています。

すべての投資家保護、補償制度、破産規則、苦情ルート、税務処理を比較するものではありません。管轄区域やブローカーをランク付けするものではありません。適用される結果は、法人、クライアントの分類、製品、および日付によって異なります。

一般的な保護カテゴリ

レバレッジ制限

英国の FCA フレームワークは、原資産に応じて小売 CFD レバレッジを制限しており、主要通貨ペアに対しては最高の許容比率が設定され、より不安定な資産に対してはより低い比率が設定されています。 ASIC の注文では、主要通貨ペア CFD の最大 30:1 を含む、同様の広範なリスクベースの構造が使用されます。 ESMA の製品介入枠組みでは、資産ベースのレバレッジ制限も確立され、これに続いて EU および EEA の国家措置が導入されました。

レバレッジ制限により、当初証拠金に比べてエクスポージャが減少しますが、損失は防止されません。また、アカウントが適切であるかどうかを証明するものでもありません。

証拠金決済

3 つのフレームワークには、口座資本が必要な初期証拠金の定義された割合に低下したときに 1 つ以上のポジションを決済することを目的とした口座レベルの証拠金決済メカニズムが含まれています。 FCA では 50% のしきい値について説明しています。 ESMA の説明資料には、アカウント レベルの 50% のしきい値についても説明されています。 ASIC は、その命令に基づいて標準化された証拠金決済取り決めを要求しています。

これは保護回路ブレーカーであり、高速市場中にポジションが特定の価格でクローズされることを保証するものではありません。

マイナスバランス保護

英国の規則では、個人顧客が CFD 取引口座内の資金以上の損失を被らないように保護することが求められています。 ESMA は、マイナス残高保護を、その口座に関連付けられた CFD の総責任の制限として説明しています。 ASIC の命令は同様に、CFD 取引口座内の資金に対する小売 CFD 損失を制限します。

正確なアカウント範囲が重要です。この保護は、「取引で損失が発生することはありません」または「すべての預けられた資産は常に保護されます」と言い換えるべきではありません。

誘導

FCA の枠組みでは、小売 CFD 取引を奨励するために使用される現金やその他の勧誘は禁止されています。 ASIC の命令は、クレジットやギフトの取引など、特定の勧誘を禁止しています。 ESMA フレームワークには、CFD プロバイダーが提供するインセンティブに対する制限が含まれています。

商業広告はまだ存在する可能性があります。この規則は、適用される規制上の定義と誘導の範囲に関するものであり、現在の法文で確認する必要があります。

リスク警告

FCA は、損失を被った企業の個人顧客口座の割合を含む標準化された警告を要求しています。 ESMA フレームワークには、企業固有の標準化されたリスク警告が含まれています。 ASICは、オーストラリアの他の開示義務が適用される可能性があるものの、2020年の製品介入命令の条件として発行者固有の警告を採用しなかった。

これは、選択されたカテゴリーにおける重大な違いですが、どちらかの管轄区域がより優れていると宣言する根拠にはなりません。

この比較で証明できないこと

同様の製品規則によって 2 つの法制度が互換性を持つわけではありません。認可基準、顧客の金銭ルール、紛争解決、補償、破産処理、執行および国境を越えた許可については、個別の調査が必要です。グループは、読者をこれら 3 つのコンテキストの外にあるエンティティに誘導することもできます。

「規制されている」という言葉ではそれらのギャップを埋めることはできません。関連するチェーンは、読者の国 → 法人 → 権限と許可 → クライアントの分類 → 製品条件です。

読者が分析の裏でテーブルをどのように使用できるか

管轄区域ごとに、公式の文書または当局のページ、アクセスした日付、製品の範囲、およびクライアントの分類を保持します。定義や証拠が一致しないカテゴリには「未比較」のマークを付けます。ブローカーのウェブサイトには複数の事業体が記載されている場合があるため、最終的な顧客契約を再確認してください。

選択された機能イギリスEU/EEAの枠組みオーストラリア
資産ベースの小売CFDレバレッジ制限文書化されたESMAフレームワークに基づく国家的措置を通じて文書化文書化された
アカウントレベルのマージンクローズアウト文書化されたESMAフレームワークで文書化文書化された
マイナスバランス保護文書化されたESMAフレームワークで文書化文書化された
誘導制限文書化されたESMAフレームワークで文書化文書化された
選択された介入措置における企業固有の標準化された損失警告文書化されたESMAフレームワークで文書化ASICの2020年の命令の条件には含まれていない

この表は説明的であり、日付も記載されています。公表前、および当局が措置を修正する場合には、再検証する必要があります。

編集上の結論

最も強力な共通の発見は、選択された 3 つのフレームワークすべてが、リテール CFD 口座のレバレッジ、マージンクローズアウト、マイナス残高、および誘導に対処しているということです。違いは、法的実装、範囲、追加要件にあります。これらはいずれも、「最良の」ブローカーを特定するものではなく、読者にとって高リスクのレバレッジ取引が適切であるというものでもありません。